Conectividad en los Mercados Financieros dentro del Proceso de Digitalización.

Proyecto de Investigación Científica - SBPLY/21/180501/000086 – 27.000,00 €

Grupo de investigación: CQA – Química Agrícola. Universidad de Castilla-La Mancha/Departamento de Análisis Económico y Finanzas

I.P.1:  Dr. Antonio Díaz Pérez

I.P.2:  Dr. Francisco Jareño Cebriá

Finalidad

La investigación observa la forma en que los distintos mercados se conectan entre sí y cómo estas conexiones influyen en las decisiones de inversión, especialmente en un contexto marcado por cambios tecnológicos muy rápidos. El trabajo genera evidencia útil para empresas, inversores y administraciones públicas interesadas en comprender las oportunidades y los riesgos asociados al uso de criptoactivos. Además, consolida líneas de estudio que ayudan a interpretar mejor el papel de las nuevas tecnologías financieras en el desarrollo económico y en la competitividad del tejido empresarial regional.

Objetivos

1.- Analizar el papel que desempeñan las criptodivisas dentro de un entorno financiero cada vez más digitalizado

2.- Estudiar cómo estos activos se relacionan con los mercados financieros tradicionales y hasta qué punto contribuyen a reducir la volatilidad de las carteras.

3.- Mejorar la diversificación y ofrecer nuevas vías de gestión del riesgo en momentos de tensión económica.

Resultados

El proyecto ofrece una visión detallada y comparada del funcionamiento de los mercados financieros en un contexto marcado por la digitalización, la sostenibilidad y la expansión de los criptoactivos. Se analizan de forma conjunta criptomonedas, stablecoins y activos tradicionales, y se aplican técnicas de frontera en econometría financiera, como modelos dinámicos de correlación, metodologías basadas en connectedness, descomposición en frecuencias y métricas de riesgo extremo. Los resultados muestran que tanto las criptomonedas como las stablecoins desempeñan un papel útil como instrumentos de diversificación en periodos de tensión, contribuyen a reducir el riesgo extremo y mejoran la estabilidad de las carteras. En conjunto, se ha logrado un volumen muy elevado de producción científica, avances metodológicos y un impacto académico significativo.

Impacto científico, técnico o social

Desde el punto de vista científico, se han producido numerosos artículos publicados en revistas de prestigio internacional, un alto número de ponencias en congresos de primer nivel y una intensa actividad colaborativa con instituciones y universidades nacionales e internacionales. Esto ha permitido consolidar al equipo como un referente en el análisis de riesgo, conectividad entre mercados, criptoactivos y finanzas sostenibles.

ha contribuido a la divulgación científica a través de plataformas como TheConversationES y mediante actividades del festival internacional Pint of Science, acercando a la ciudadanía temas complejos como las criptomonedas, las finanzas sostenibles y la digitalización del sistema financiero. También se han establecido colaboraciones con empresas e instituciones que aplican estos conocimientos en su actividad profesional, como Airbus, Exitalia, Auriga Global Investors, Banco de España e ING, reforzando así la transferencia real del conocimiento generado.

Producción científica: 39 artículos científicos derivados del proyecto entre 2022 y 2025, 18 artículos publicados en formato de acceso abierto, 41 comunicaciones en congresos nacionales e internacionales. Participación activa en congresos internacionales (EFMA, CRC, ITISE, EURO, GFC, WORLDCME, entre otros). Artículos divulgativos y organización de eventos. Colaboración con sectores productivos y entidades financieras mediante dirección de tesis doctorales aplicadas y trabajos conjuntos.Finalización de varias tesis doctorales directamente relacionadas con los objetivos del proyecto. Incorporación de doctorandos e investigadores en formación en todas las líneas de trabajo desarrolladas.

Colaboraciones

Entidades no académicas: Airbus, Exitalia International Consulting, ING y Trading Quant, Auriga Global Investors, Euroagentes Gestión SA, Banco de España.

Colaboraciones con grupos de investigación: Universidad de Alcalá, Universidad de Valencia, Universidad Complutense de Madrid, Universidad Rey Juan Carlos, Universidad de Murcia, Universidad de León.

Universidades y centros internacionales: University College Dublin (Irlanda), Università degli Studi di Pavia (Italia), Universidade de Lisboa (Portugal), Swansea University (Reino Unido), University of Florida (Estados Unidos), University of Applied Sciences Merseburg (Alemania), University of Calabria (Italia), HSE University (Rusia), entre otras.